​

 تاثير واكسن كرونا بر بورس ايران / سهام كدام شركت‌ها قيمتي مي‌شود؟

​

با آغاز كويد ۱۹ و شيوع گسترده اين ويروس، بخش عمده‌اي از بازارهاي مالي افت كرد. اما انتشار خبر توليد واكسن آمريكايي شركت فايرز ناگهان روند بازارهاي جهاني را تغيير داد. سهام شركت‌هاي دارويي رشد كرد و حتي رشد سهام شركت‌هاي هواپيمايي هم قابل توجه بود. ساخت اين واكسن چه اثري بر بورس دارد؟آيا ثبت نام بورس افزايش مي يابد ؟ 

محمد گرجي‌آرا، كارشناس بورس در تحليلي براي كد بورسي به اين سوال جواب داده كه واكسن كرونا چه تاثيري بر بورس مي‌گذارد:

در اين يادداشت آمده:

به علت همه‌گيري كوويد 19 بخش عمده‌اي از بازارهاي مالي و همچنين قيمت كالاهاي عمده (commodities) در جهان افت كرده است. به همين علت يكي از مهم‌ترين خبرهاي پيش رو، ساخت واكسن‌ شركت‌هاي توليد‌كننده و ضريب ايمن‌سازي اين واكسن‌هاست. با خبر به ثمر نشستن مطالعات دو شركت فايزر و مدرنا (و پيشتر از آن واكسن‌هاي ساخت روسيه و چين) خوش‌بيني به بازارهاي مالي برگشته است.

مهم‌ترين بخشي كه به علت كرونا داراي تقاضاي سركوب شده است به ترتيب در حوزه سوخت‌هاي سبك، فلزات اساسي، فلزات رنگي، كانه‌هاي فلزي و محصولات پتروشيمي است. با تغيير شرايط تقاضا براي اين محصولات، جذابيت بيشتري در اين بخش ايجاد مي‌شود و بازدهي مثبت اين كالاها به بازارهاي داخلي ايران نيز سرايت مي‌كند.آموزش بورس ضروري مي باشد . 

بازگشت خوشبيني به بازار

كشف واكسن يك اثر كوتاه‌مدت و يك اثر بلند‌مدت در بازارهاي مالي دنيا و به تبع آن ايران، خواهد داشت. در كوتاه‌مدت احتمالا خبر ساخت واكسن نوعي خوش‌بيني ايجاد مي‌كند و همين بر رشد بازارها اثر مي‌گذارد.

به عبارتي با تزريق واكسن به گروه‌هاي پر خطر و كادر درمان اثر تغيير مقداري شديدي بر مصرف را مشاهده نخواهيم كرد و سطح مصرف مقداري به نظر تا سپتامبر سال 2021 در حدود سطح فعلي خواهد بود و تنها از بابت افزايش خوش‌بيني به آينده قيمت‌هاي كالاهايي مانند نفت و برخي از مواد پتروشيمي با اندكي تعديل روبرو مي‌شود و تثبيت نفت 45 دلاري دور از ذهن نيست.

اما پس از سپتامبر به نظر مي‌رسد آثار لغو قرنطينه‌ و كمتر شدن محدوديت‌هاي جابجايي مسافر، كالا و نيروي كار مسير بازارهاي مالي را به سمت شرايط نرمال مي‌برد و مجددا شاهد افزايش تقاضا در گروه‌هاي مختلفيم.

مهم‌ترين بخشي كه به علت كرونا داراي تقاضاي سركوب شده است به ترتيب در حوزه سوخت‌هاي سبك، فلزات اساسي، فلزات رنگي، كانه‌هاي فلزي، محصولات پتروشيمي مانند متانول و محصولات پليمري است. به نظر مي رسد با تغيير شرايط تقاضا براي اين محصولات، جذابيت بيشتر در اين بخش ايجاد شود و بازدهي مثبت اين كالاها در بازارهاي جهاني به بازارهاي داخلي ايران نيز سرايت كند.

با پيدايش واكسن و تلطيف شرايط سياسي يك پتانسيل براي شركت‌هاي صادرات‌محور به ويژه در حوزه محصولات و مواد اوليه دارويي، خدمات بندري، شركت‌هاي پتروشيمي و ساير شركت‌هاي صادرات‌محور ايجاد مي‌شود. لذا فرصت سرمايه‌گذاري در اين صنايع بيش از پيش جذاب است.

تاثير واكسن كرونا بر بورس ايران

اثر پيدايش واكسن در خارج از ايران يك تغيير مهم ديگر نيز در ايران ايجاد مي‌كند. بر اساس آمار رسمي گمركات كشور تا مرداد ماه 99‌، ميزان صادرات نسبت به سال گذشته 26 درصد افت داشته كه بخشي از اين افت ناشي از كندي تجارت جهاني و عدم امكان صادرات به علت بيماري كوويد-19 و بخشي ديگر به علت شدت گرفتن تحريم‌ها عليه ايران بوده است.

با پيدايش واكسن و همچنين تلطيف شرايط سياسي به ويژه سياست خارجي يك پتانسيل براي شركت‌هاي صادرات‌محور به ويژه در حوزه محصولات و مواد اوليه دارويي، خدمات بندري، شركت‌هاي پتروشيمي و ساير شركت‌هاي صادرات‌محور ايجاد مي‌شود كه هم آمار فروش مقداري و هم آمار نرخ واحد فروش آنها را دستخوش تغيير مي‌كند. لذا فرصت سرمايه‌گذاري در اين صنايع بيش از پيش جذاب است.

حذف ارز ۴۲۰۰ توماني هم مهم‌ترين اثر را بر شركت‌هاي تسويه روغن خام، قند و شكر و لاستيك‌سازان دارد و سود‌سازي اين شركت‌ها را به علت برداشته شدن قيمت‌گذاري دستوري از توليداتشان را متحول مي‌كند.

اثر مثبت حذف ارز ۴۲۰۰ توماني

مورد ديگري كه بازارهاي مالي در ايران را تحت تأثير قرار مي‌دهد حذف ارز 4200 توماني از بودجه دولت است. اين تخصيص كه موجب ناترازي ارزي بودجه دولت و همچنين ايجاد رانت و فساد شده، اثري مانند بيماري كوويد 19 بر اقتصاد ايران داشته كه واكسن سهل‌الوصول آن، حذف اين ارز از بودجه دولت است.

اين موضوع مهم‌ترين اثر را بر شركت‌هاي تسويه روغن خام، قند و شكر و لاستيك‌سازان دارد و سود‌سازي اين شركت‌ها را به علت برداشته شدن قيمت‌گذاري دستوري از توليداتشان را متحول مي‌كند.

به نظر مي‌رسد بعد از سال‌ها انتقاد اقتصاددانان با گشايش احتمالي در منابع ارزي ايران و كمتر شدن ريسك‌هاي سيستماتيك، سياست‌گذار امكان حذف اين ارز را مد نظر قرار داده است و هرچه نرخ دلار بازار نيما به 23 هزار تومان نزديك‌تر شود اين احتمال بيشتر مي‌شود.

در جمع‌بندي پاياني پيدايش واكسن كويد در كوتاه‌مدت بر نرخ فروش شركت‌ها اثر مي‌گذارد و در بلند‌مدت ( اثر 9 ماهه) فروش مقداري شركت‌ها را تعديل مي‌كند.

اين تعديل رد نرخ و مقدار فروش، قطعا سودآوري شركت‌ها را در سال 1400 جذاب‌تر از شرايط فعلي مي‌كند و داشتن تركيبي از سهام شركت‌هاي با فروش دلاري و فروش ريالي در سبد سرمايه‌گذاري بازدهي مناسبي را براي سرمايه‌گذاران رقم مي‌زند.

بخش آكادمي در اين هفته به بررسي تاثير كرونا بر اقتصاد ايران مي‌پردازد. تاثير ويروس كرونا بر اقتصاد ايران را در گزارش زير بخوانيد:

​