انواع افزايش سرمايه

اگر بخواهيم يك دسته بندي از انواع روش هاي افزايش سرمايه داشته باشيم،مي توان ۴ دسته كلي در نظر گرفت:

1. از محل سود انباشته (سهام جايزه)
2. از محل آورده نقدي و مطالبات حال شده سهامداران
3. از محل تجديد ارزيابي دارايي ها
4. به روش صرف سهام

فرمول محاسبه افزايش سرمايه

براي اينكه بدانيد قيمت و تعداد سهام شما پس از افزايش سرمايه چه تغييري مي كند بايد با فرمول هاي محاسبه قيمت سهام پس از افزايش سرمايه آشنايي داشته باشيد. هر كدام از روش ها فرمول محاسباتي جداگانه اي دارد. در ادامه پس از توضيح هركدام از اين روش ها فرمول محاسبه قيمت و تعداد كد بورسي سهام را براي شما توضيح مي دهيم.

افزايش سرمايه از محل سود انباشته

طبق قانون تجارت شركت ها موظف هستند ساليانه درصدي از سود خود را نزد خود نگهداري شوند. اين سود در حسابي تحت عنوان سود انباشته در صورت هاي مالي  شركت ثبت مي شود. در مواقعي كه شركت سود انباشته مناسبي دارد، تصميم مي گيرد كه افزايش سرمايه خود را از اين روش انجام بدهد و با اين كار منابع جديد مورد نياز خود را تامين كند. پس در روش سود انباشته عملا جريان نقدينگي جديد به شركت وارد نمي شود.

پس به دليل اينكه سهامداران پولي براي سهام جديد خود پرداخت نمي كنند به سهامي كه به اين روش به سهامدار تعلق مي گيرد، سهام جايزه  هم گفته مي شود. در روش سود انباشته درصد مالكيت شما در شركت تغييري پيدا نمي كند. يعني به همان نسبت كه سرمايه شركت زياد مي شود تعداد سهام شما نيز افزايش پيدا مي كند. از نظر تئوريك ميزان دارايي شما نيز تغييري نمي كند، يعني به همان نسبت كه تعداد سهام شما زياد مي شود قيمت سهام كاهش پيدا مي كند. فرمول محاسبه در اين روش به شرح زير است:

افزايش سرمايه از محل آورده نقدي

در مواقعي كه شركت سود انباشته مناسبي ندارد و يا مي خواهد كه منابع مالي جديد به شركت وارد كند آموزش بورس لازم است  از محل آورده نقدي سهامداران اقدام به افزايش سرمايه مي كند. به دليل اينكه افزايش سرمايه از اين روش، نيازمند تأمين منابع جديد از سوي سهامداران فعلي شركت است، شركت حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران شركت مي‌دهد. به اين صورت كه اوراقي تحت عنوان  حق تقدم سهام در اختيار سهامداران فعلي قرار مي گيرد. سهامدار در مدت زمان مجاز براي معاملات اين اوراق كه معمولا ۲ ماه است و به آن مهلت پذيره نويسي گفته مي شود، مي تواند يكي از دو كار را انجام دهد:

1. پرداخت مبلغ اسمي سهام: در اين روش شما به ازاي هر سهم بايد مبلغي را دراين بازه زماني ۲ماهه به شركت پرداخت نماييد. اين مبلغ در ايران معمولا ۱۰۰۰ ريال (قيمت اسمي سهم) است. با اين كار پس از طي شدن مراحل افزايش سرمايه، حق تقدم شما تبديل به سهم عادي مي شود.
2. فروش حق تقدم: اگرشما به هر علتي تمايل نداشته باشيد كه از حق تقدم هاي خود استفاده كنيد مي توانيد در اين بازه زماني ۲ ماهه حق تقدم هاي خود را به سرمايه گذاران ديگر بفروشيد. اين حق تقدم ها مثل سهام عادي در بورس قابل معامله هستند. مثلا حق تقدم ايران خودرو با نماد خودرو، با نماد خودروح معامله مي شود. قيمت حق تقدم به اندازه آورده شما (معمولا ۱۰۰۰ ريال) از قيمت روز سهم اصلي در بازار كمتر است.

• نكته: اگر شما به هر علتي مبلغ اسمي سهام را پرداخت نكنيد و همچنين حق تقدم خود را نيز به فروش نرسانيد، پس از اتمام مهلت پذيره نويسي حق تقدم سهام شما به فروش مي رود. يعني شركت حق تقدم هاي استفاده نشده را از طريق بورس به فروش مي رساند و مبلغ حاصل از فروش را بعد از كسر كارمزدها به حساب شما واريز مي كند. قيمت فروش در اين مواقع معمولا نزديك به قيمت روزهاي آخر پذيره نويسي حق تقدم هاست.

فرمول محاسبه در اين روش به شرح زير است:

مثال براي روش سودانباشته و روش آورده نقدي

روش سود انباشته:

فرض كنيد قيمت سهام شركتي ۲۰۰۰ ريال است و اين شركت از محل سود انباشته ۴۰ درصد افزايش سرمايه ميدهد. طبق فرمول، قيمت هر سهم جديد به صورت زيرمحاسبه خواهد شد:

X=40/100=0.4

ريال۱۴۲۸٫۵=۰٫۴+۱/۲۰۰۰=قيمت سهم پس از افزايش سرمايه

همانطور كه مشاهده مي كنيد اگر مثلا شما قبل از افزايش سرمايه ۱۰۰۰ سهم ۲۰۰۰ ريالي داشتيد پس از آن ۱۴۰۰ سهم ۱۴۲۸ ريالي داريد كه مجموع دارايي شما در اين ۲ حالت يكي مي شود.

روش آورده نقدي:

فرض كنيد قيمت هر سهم شركتي ۶۰۰۰ ريال است و اين شركت از محل مطالبات و آورده نقدي ۳۰۰ درصد افزايش سرمايه داده و به ازاي هر سهم جديد ۱۰۰۰ ريال(يعني همان  ارزش سهمي ) از سهامداران مطالبه مي‌كند. قيمت هر سهم جديد و همچنين قيمت حق تقدم سهم اين شركت به صورت زير خواهد بود:

X=300/100=3

ريال۲۲۵۰=۱+۳/(۳ *۱۰۰۰ )+۶۰۰۰=قيمت سهم پس از افزايش سرمايه

ريال۱۲۵۰=۱۰۰۰-۲۲۵۰=قيمت حق تقدم

افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي دارايي ها

در اين روش از محل تجديد ارزيابي دارايي ها، شركت دارايي هاي ثابت مشهود خود را نظير زمين، ساختمان، ماشين آلات و تجهيزات، سرمايه گذاري ها و … را مورد تجديد ارزيابي قرار مي دهند. با اين كار ارزش دارايي هاي شركت در ترازنامه به روز مي شود. در نتيجه از آنجايي كه معادله حسابداري در ترازنامه بايد برقرار باقي بماند و بدهي هاي شركت نيز تغييري نكرده، سرمايه شركت بايد افزايش پيدا بكند تا اين معادله برقرار بماند.

در اين روش نيز پولي به شركت وارد نمي شود و فقط يك عمليات حسابداري در صورتهاي مالي شركت رخ مي دهد. در اين روش نيز به همان مقدار كه تعداد سهام شما افزايش پيدا مي كند قيمت آن كاهش پيدا مي كند، در نتيجه تغييري در دارايي شما رخ نمي دهد.

روش صرف سهام

در اين روش، شركت سهام خود را به مبلغي بيش از قيمت اسمي و از طريق پذيره نويسي به فروش رسانده و تفاوت حاصل از قيمت فروش و قيمت اسمي سهام را، به حساب اندوخته منتقل و يا در ازاي آن سهام جديد، به سهامداران قبلي ميدهد.  بجاي انتشار سهام عادي با ارزش اسمي، پذيره نويسي سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه به قيمت بازار انجام ميگيرد. منظور از صرف سهام ، اضافه ارزش سهام يعني ما به التفاوت ارزش بازاري و اسمي سهام ميباشد. شركت در خصوص صرف سهام سه كار مي توانند انجام دهند:

• انتقال اضافه ارزش به اندوخته شركت
• تقسيم نقدي اضافه ارزش به سهامداري قبلي
• دادن سهام جديد به سهامداران قبلي
• در مورد فروش هم دو كار مي توانند انجام دهند
• فروش با حفظ حق تقدم
• فروش با سلب حق تقدم

كدام نوع افزايش سرمايه براي شركتها بهتر است؟

از آنجايي كه ساختار شركتها با يكديگر تفاوت دارد، در نتيجه هر شركت پيچيدگي هاي خاص خودش را دارد. پس نمي توان يك نسخه كلي براي همه شركتها در نظر گرفت. اما به صورت كلي آن نوع از افزايش سرمايه كه باعث شود منابع جديد به شركت وارد شود مي تواند وضعيت بهتري را براي شركت ايجاد كند. پس افزايش سرمايه از آورده نقدي و از طريق صرف سهام مي تواند به صورت كلي بهتر قلمداد شود.

همچنين روش تجديد ارزيابي دارايي ها از آنجايي كه عملا پولي وارد شركت نمي شود، صرفا يك عمليات حسابداري براي بهبود صورتهاي مالي شركت محسوب مي شود. روش سود انباشته نيز مزيت اصلي كه دارد اين است كه باعث مي شود حداقل سود انباشته شركت از آن خارج نشود و در شركت باقي بماند و مورد استفاده قرار گيرد.ثبت نام بورس به شدت كاهش يافته است . 

چند نكته در مورد افزايش سرمايه

• هر اتفاقي كه در رابطه با افزايش سرمايه يك شركت در مجمع آن شركت تصويب شود، شامل حال افرادي مي شود كه در زمان برگزاري مجمع شركت، سهامدار آن شركت بوده اند.
• بعد از اينكه افزايش سرمايه شركت در مجمع فوق‌العاده به تصويب رسيد، موضوع در روزنامه كثيرالانتشاري كه به عنوان روزنامه رسمي شركت انتخاب شده، منتشر مي‌شود. اين موضوع در سامانه كدال نيز به سهامداران اطلاع رساني مي شود. همچنين فرمي براي سهامداران آن شركت ارسال شده و از آنها درخواست مي‌شود تا درصورت تمايل به استفاده از حق تقدم خود براي خريد سهام جديد، فرم مذكور را تكميل و براي شركت ارسال نمايند. به اين فرم، اصطلاحا گواهي حق تقدم خريد سهام گفته مي‌شود.
• در برخي از موارد شركتها اقدام به افزايش سرمايه تركيبي مي كنند. مثلا بخشي از آن از محل سود انباشته و بخش ديگر از طريق آورده نقدي سهامداران انجام مي شود. براي محاسبه قيمت سهم در اين روش، بايد فرمول دو روش مزكور را با يكديگر تلفيق كنيد.
• قيمت هايي كه از طريق فرمول ها محاسبه مي شوند قيمت تئوريك سهم مي باشند. در بسياري از مواقع در واقعيت اين قيمت ها ممكن است تغيير پيدا كند. يعني به دليل عرضه و يا تقاضاي زياد در سهم ممكن است قيمت سهم بعد از بازگشايي بيشتر يا كمتر از قيمت تئوريك آن شود.

عضو هيات مديره شركت بورس مطرح كرد:

بورس؛ در انتظار روندي متعادل

انتظار مي رود بازار سهام معاملات اين هفته را با روندي متعادل و بعضا مثبت آغاز كند. قابليت پيش بيني از ابزارهاي مورد نياز هر فعاليت ميباشد كه بازار سرمايه نيز از اين داستان مستثني نيست و در اين ميان پيش بيني مي شود برخي از صنايع و شركت هاي فعال در بورس از مسير متعادل به سمت مثبت شدن نيز حركت كنند.و ثبت نام بورس افزايش پيدا كند . 

به گزارش پايگاه خبري بازار سرمايه (سنا)، جواد عشقي نژاد، مديرعامل شركت سرمايه گذاري مدبران اقتصاد در گفت و گويي با خبرگزاري ايرنا، با بيان مطلب بالا اظهار داشت: بازار سرمايه در انتظار رخداد يك اتفاق براي رهايي از فشارهاي اقتصادي و سياسي نامعقول بود. در اين راستا نتيجه انتخابات امريكا ميتواند به هر سوي كه باشد قابليت پيش بيني و حركت هاي متناسب را رقم زده و مولفه هاي زير بنايي را انسجام ببخشد.
 
وي در ادامه با اشاره به اينكه بررسي روند گذشته بازار سهام نشان از آن داشت كه به طور كلي ، قيمت ها در بازار سرمايه نياز به اصلاح داشتند، گفت: به نظر مي رسد اين روند اصلاحي به پايان رسيده باشد و پيش بيني مي شود كه بازار در آينده اي نزديك يعني از معاملات هفته پيش رو، شرايط متعادل و را داشته باشد.و آموزش بورس لازم است كه البته در نظر گرفتن رفتار ساير بازار ها از اهميت بالايي برخوردار است.
اين فعال بازار سرمايه در ادامه يكي از نكات مثبت پيش رو را گشايش در مراودات مالي بين المللي دانست و افزود: به نظر مي رسد يكي از مهمترين موارد ، بهبود مراودات مالي ايران در سطح بين المللي باشد. اين امر مي تواند افزايش ارزش سهام شركت هاي اين صنعت فعال در بازار سرمايه را به دنبال داشته باشد.
عشقي نژاد در ادامه با اظهار اين مطلب كه بورس ما يك بازار هوشمند است، گفت: بر اين اساس كليت بازار كد بورسي سهام در هفته جاري در يك مسير متعادل  حركت خواهد كرد؛ در اين راستا سهام برخي از شركتها ممكن است در قيمت هاي جذاب تري معامله شود.
مديرعامل شركت سرمايه گذاري مدبران اقتصاد در ادامه با توصيه به سهامداران و سرمايه گذاران، گفت: به سهامداران توصيه مي شود كه همواره در مواردي مشابه چنين رخدادهايي در سطوح بين المللي كه در اقتصاد ايران تاثيرگذار هستند ، رفتارهاي مبتني بر تحليل را از رفتاهاي هيجاني و خريد و فروش هاي بدون منطق جدا كنند.
به گفته اين فعال بازار سرمايه، داشتن چنين ديدگاهي در سرمايه گذاران قطعا سبب مي شود كه منافع بيشتر و كسب سودهاي بالاتري در انتظار آنها باشد.

نسبت به دوره مشابه گذشته؛

افزايش سود "وبصادر"

بانك صادرات در دوره ۶ ماهه منتهي به ۳۱ شهريور ماه ۱۳۹۹، به ازاي هر كد بورسي وسهم خود ۲۸۹ ريال كنار گذاشت كه نسبت به دوره مشابه در سال گذشته كه سود هر سهم ۳ اعلام شده بود، از افزايش چشمگيري در هر سهم حكايت دارد.

به گزارش پايگاه خبري بازار سرمايه (سنا)، بانك صادات با سرمايه ۱۷۵ هزار و ۳۵۳ ميليارد و ۹۷۲ ميليون ريال، صورت‌هاي مالي ۶ ماهه نخست دوره مالي منتهي به ۳۰ اسفند ۱۳۹۹ را به صورت حسابرسي نشده منتشر كرد.و آموزش بورس ضروري بوده است .

بانك صادرات در دوره ياد شده، مبلغ ۵۰ هزار و ۷۶۰ ميليارد و ۷۷۰ ميليون ريال سود خالص كسب كرد و بر اين اساس مبلغ ۲۸۹ ريال سود به ازاي هر سهم خود اختصاص داد كه نسبت به دوره مشابه در سال گذشته از افزايش ۹,۵ هزار درصدي برخوردار است.

اين شركت بورسي زيان انباشته پايان دوره را با كاهش ۶۴ درصدي نسبت به دوره مشابه گذشته، مبلغ ۲۹ هزار و ۲۲۴ ميليارد و ۶۳۵ ميليون ريال اعلام كرده است.و ثبت نام بورس كاهش داشته است . 

در گزارش حسابرسي شده اين شركت بورسي نسبت به گزارش حسابرسي نشده آن در دوره ياد شده، تغييري مشاهده نمي شود.

يادآوري مي‌شود "وبصادر" در دوره ۶ ماهه نخست سال مالي منتهي به ۲۹ اسفند ۱۳۹۸ (حسابرسي شده)، سود هر سهم را مبلغ ۳ ريال و سود خالص را ۵۲۷ ميليارد و ۷۰۱ ميليون ريال قيد كرده است.

چطور بورس بخريم؟ آموزش نحوه خريد سهام در بورس بصورت آنلاين و اينترنتي

چه كسي گفته كه براي خريد  سهام  در بورس بايد از هفت خوان رستم عبور كرد؟ در اين مقاله يه صورت ساده توضيح داده شده كه بورس قابل خريدن نيست، در واقع بورس مجموعه‌اي از سهام است و شما بايد در بورس، سهام هر شركت را خريداري كنيد و خريد بورس يك غلط مصطلح است! آيا خريد سهام در بورس براي من امكان‌پذير است؟ شايد در گذشته چنين سؤالي را از خود نمي‌پرسيديد، اما در چند ماه گذشته و مشاهده‌ سودهاي آن‌چناني هر كسي را به اين فكر واداشته كه چطور واقعاً مي توانيم در بورس سهام بخريم؟ چگونه افراد بسياري در اين بازار در حال سود بردن هستند و سر شما بي‌كلاه مانده است؟ آيا واقعاً سود گرفتن از اين بازار به همين راحتي‌ها است؟ اگر بخواهم به يك سود مستمر در بورس فكر كنم چه روشي براي آن وجود دارد؟ آيا واقعاً سودهايي كه در گوشه و كنار و صفحه مجازي مي‌شنويم راست هستند؟

اين‌ها و بسياري از سؤالات ديگر از جمله مواردي هستند كه اخيرا ذهن بسياري از مردم ايران را به خود مشغول كرده‌‌اند. صف‌هاي طويل و دراز آن‌ها در پشت شعبه‌هاي كارگزاري ها براي ثبت نام بورس و دريافت 

كد بورسي خود گواه اين ادعا است. خريد سهام در بورس خيلي هم سخت نيست. در قديم براي خريدوفروش در بورس نياز به طي كردن هفت خوان رستم داشتيد، اما در دنياي پيشرفته‌ امروز تنها كافي است در يك كارگذاري ثبت‌نام كنيد و كد بورسي بگيريد. بعد از آن مي‌توانيد هر گوشه از دنيا كه باشيد، تنها با يك موبايل هوشمند و اينترنت به خريد بورس بپردازيد.و ثبت نام بورس ضروري است .

معاملات برخط (معاملات آنلاين) چيست؟

معاملات برخط (معاملات آنلاين) فرآيندي مي باشد كه در آن سرمايه‌گذار داراي كد بورسي  بطور مستقيم خريد و فروش سهام  را از طريق اينترنت انجام مي‌دهد. در معاملات برخط بورس، سفارش‌ها پس از ثبت به واسطه سرمايه‌گذار به سيستم معاملاتي بورس اوراق بهادار تهران و يا فرابورس ايران براي انجام معامله ارسال خواهد شد.

معاملات آنلاين (online Trading) يا معاملات برخط ، تحول بزرگي در خريد و فروش سهام در  بازار آموزش بورس اوراق بهادار به وجود آورده كه دسترسي آسان و همگاني را براي سرمايه‌گذاران بازار سرمايه به ارمغان آورده است.

معاملات آنلاين سابقه طولاني در بازار سرمايه ساير كشورها دارد. با فعال شدن سامانه معاملات برخط بورس اوراق بهادار، علاوه بر افزايش نقدشوندگي، مقدمات توسعه و رونق روزافزون بازار بورس هم فراهم خواهد شد.

محدوديت هاي معاملات برخط (معاملات آنلاين) چيست؟

معاملات برخط داراي محدوديت هايي مي باشد كه در حال حاضر اين محدوديت ها طي بخشنامه هايي به كارگزاران اعلام گرديده كه شامل موارد زير است:

۱. محدوديت درنوع سفارشات

سفارشات مجاز براي مشتريان معاملات برخط، از لحاظ قيمتي سفارش  Limit، از لحاظ زماني بدون محدوديت (شاملDay،Date (Open و  است. (سفارش محدود يعني در حجم و قيمت مشخص).

۲. محدوديت در زمان معاملات

الف) ساعت ورود سفارش از ۸:۳۰ لغايت ۱۲:۰۰ است.

ب) مشتريان معاملات برخط در زمان حراج نمادهاي بازگشايي شده امكان ورود سفارش را ندارند.

ج) مشتريان معاملات برخط در ۱۰ دقيقه پاياني دوره پيش گشايش (۸:۵۰ الي ۹:۰۰) امكان حذف سفارشات را نخواهند داشت.

د) مشتريان معاملات برخط در ۵ دقيقه پاياني معاملات (۱۱:۵۵الي ۱۲:۰۰) امكان ورود سفارشات Day را نخواهند داشت.

۳. محدوديت درحجم سفارش

اكنون محدوديتي براي حجم سفارش ، علاوه بر محدوديت هاي عادي هسته در معاملات برخط (معاملات آنلاين) وجود ندارد. در سيستم معاملات دامنه مجاز حجم با عنوان آستانه حجم تعيين شده كه براي همه يكسان مي باشد و آموزش بورس ضروري است .

۴. محدوديت در عرضه‌هاي خاص

۱. مشتريان معاملات برخط در زمان حراج نمادهاي بازگشايي شده امكان ورود سفارش با رعايت محدوديت‌هاي قيمتي سفارش را دارند.

عرضه هاي خاص كه شامل عرضه اوليه و گشايش نماد است با مكانيزم حراج انجام مي شود. مشتريان در عرضه هاي حراج امكان قرار دادن قيمت، بهتر از بهترين قيمت بازار را ندارند.

در روزهاي عرضه اوليه اگر بورس اعلام كند كه مشتريان برخط حق معامله را ندارند، بايد بر روي نماد عرضه اوليه مسدود شوند.

اگر بورس سهميه‌اي در اين باره اعلام كند، بيشترين حجم خريد مشتري بر روي نماد عرضه اوليه متناسب با اعلام بورس محدود مي شود. در عرضه اوليه امكان تغيير قيمت سفارش خريد نسبت به بهترين مظنه براي مشتريان بر خط وجود ندارد.

۲. بورس يا فرابورس بايد سهميه جدايي را براي هر مشتري معاملات برخط در كليه عرضه‌هاي اوليه تعيين نمايند. مشتريان معاملات برخط مي‌توانند با رعايت محدوديت حجم معامله مشتري برخط به ميزان سهميه تعيين شده، در عرضه‌هاي اوليه شروع به خريد كنند.

همه كاربران آنلاين مي توانند در رقابت براي خريد سهم عرضه اوليه  شركت نمايند. بر اين اساس قبل از شروع رقابت، سقف قابل رقابت براي هر مشتري به اطلاع مدير معاملات آنلاين رسانده مي‌شود و مدير معاملات آنلاين اين سهميه را در نرم افزار آنلاين اعمال ميكند و پس از شروع رقابت، كاربران مي توانند تا سقف تعيين شده سفارش خريد سهم عرضه اوليه وارد سيستم نمايند.

۳. مشتريان برخط حق رقابت و انجام معامله عمده را ندارند.

۵. محدوديت ‌هاي قيمتي سفارش

الف) درصد تفاوت مجاز قيمت سفارش با دامنه مظنه بازار صرفاً در خصوص ورود سفارش در زمان حراج بازگشايي و عرضه اوليه به شرح زير اعمال مي‌گردد:

• امكان اينكه قيمت سفارش خريد مشتري معاملات برخط بيشتر از بهترين مظنه خريد بازار باشد وجود ندارد.
• امكان اينكه قيمت سفارش فروش مشتري معاملات آنلاين كمتر از بهترين مظنه فروش بازار باشد وجود ندارد.
• درصورتي ‌كه سفارش خريد يا فروشي در زمان ورود سفارش مشتري وجود نداشته باشد، محدوديت مذكور اعمال نخواهد شد.

در واقع:

• قيمت سفارش خريد حداكثر يك درصد بيشتر از بهترين مظنه خريد بازار
• قيمت سفارش فروش حداكثر يك درصد كمتر از بهترين مظنه فروش بازار
• در صورتي كه سفارش خريد يا فروش در محدوده نوسان قيمت روزانه، در زمان ورود سفارش مشتري وجود نداشته باشد، محدوديت مذكور اعمال نمي شود.

همانگونه كه در بالا گفته شد مشتريان در عرضه هاي حراج امكان قرار دادن قيمت، بهتر از بهترين قيمت بازار را ندارند.

ب) درصد تفاوت مجاز قيمت سفارش با آخرين قيمت معامله: 

۱. درصورتي كه ارزش سفارش وارده كوچكتر يا مساوي ۱۰۰هزار تومان باشد، تفاوت قيمت سفارش خريد يا فروش با آخرين قيمت معامله حداكثر دو درصد مي‌تواند باشد.

به عبارت ديگر درصورتي كه حجم سفارش وارده كوچكتر يا مساوي ۱۰۰۰ سهم يا حق تقدم خريد سهم باشد، تفاوت قيمت سفارش خريد يا فروش با آخرين قيمت معامله حداكثر يك درصد مي تواند باشد. اين محدوديت بين ساعت ۰۹:۰۰ الي ۱۲:۳۰ اعمال مي‌گردد.

۲. درصورتي‌كه معامله‌اي در روز جاري انجام نشده باشد، مبناي قيمت آخرين معامله، قيمت پاياني روز قبل مي باشد.

حجم مبنا در بورس چيست؟

حجم مبنـا، حداقل تعداد سهام يك شركت است كه بعد از ثبت نام بورس بايد در طول روز، معامله شود تا قيمت آن سهم، بتوانـد براساس سقف دامنه نوسان، افزايش يا كاهش يابد.

✔ساختار كد بورسي چگونه است؟

ساختار كد بورسي از تركيب سه حرف اول نام خانوادگي افراد و ۵ رقم كه به‌صورت تصادفي توسط سازمان بورس تعيين مي‌گردد تشكيل مي شود. فرض كنيد كه خانم و آقاي بهمنيان قصد افتتاح حساب معاملاتي براي بار اول را دارند. اين دو پس از تكميل مدارك و انجام مراحل نهايي ثبت‌نام داراي دو كد منحصربه‌فرد بهم۱۲۳۴۵ و بهم۵۴۳۲۱ مي‌شوند.

❐ چگونه كد بورسي دريافت كنيم؟

شما براي دريافت كد بورسي بايستي به يكي از شعب كارگزاري‌هاي داراي مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار مراجعه فرماييد و در آنجا پس از ارائه مدارك هويتي و تكميل فرم‌هاي مربوطه پس از گذشت چند روز (معمولاً ۴۸ ساعت) كد بورسي خود را دريافت خواهيد كرد. لازم به ذكر است كه مي‌توانيد به‌صورت غيرحضوري نيز اقدام به اخذ كد سهامداري نماييد كه در مقاله بعدي در اين رابطه توضيحات تفصيلي ارائه خواهد شد. به‌منظور دريافت               كد بورسي شما بايستي مدارك ذيل را به همراه داشته باشيد: اصل شناسنامه به همراه تصوير از تمامي صفحات آن، اصل كارت ملي به همراه تصوير پشت و روي آن، مدرك نمايانگر كد پستي محل سكونت شما مانند قبض تلفن ثابت ،آخرين مدرك تحصيلي و شماره‌حساب و شباي بانكي. همراه داشتن مدارك فوق در كنار پر كردن فرم‌هاي مربوطه منجر به صدور كد سهامداري براي شما خواهد شد. هم‌چنين پس از صدور كد بورسي با توجه به شرايطي كه در ادامه ذكر خواهد شد براي شما كد معاملاتي يا همان كد آنلاين بورسي صادر مي‌گردد تا از اين طريق شما بتوانيد به‌صورت آنلاين و به‌صورت شخصي اقدام به خريد و فروش سهام  كنيد.

آخرين تغييرات سازمان بورس در فرآيند صدور كد بورسي براي مشتريان جديد در  بازار سرمايه، به شرح زير است:

• گذشت يك ماه از زمان صدور كد معاملاتي
• قبولي در آزمون مربوطه
• آموزش بورس

در راستاي افزايش دانش افراد حقيقي كه قصد  در بورس دارند، اين آزمون توسط كانون كارگزاران برگزار شده يا توسط شركت‌هاي كارگزاري و با نظارت و با تاييد كانون كارگزاران بورس مي­ باشد. آزمون به صورت حضوري و مجازي برگزار مي‌شود. در صورت قبولي اشخاص در آزمون مذكور مشخصات مربوط به افراد حداكثر ظرف سه روز به سمات ارسال مي‌شود و پس از طي فرآيندهاي مربوطه كدهاي معاملاتي از قابليت معامله برخوردار مي‌شوند. همچنين در تبصره هاي اين قانون آمده است كه كانون كارگزاران بورس مي‌تواند در راستاي افزايش دانش مرتبط با بازار سرمايه و نيز ايجاد آمادگي بيشتر براي آن دسته از اشخاص حقيقي كه متقاضي صدور كد معاملاتي هستند، اقدام به برگزاري دوره هاي آموزشي به صورت حضوري و مجازي كند. يكي از مهم ترين تاثيرات اين بخش از قانون جديد، افزايش آگاهي سهامداران است كه منجر به بهبود معاملات آنان و سرانجام افزايش كارايي و عمق بازار سرمايه مي­گردد. با توجه به افزايش تعداد كدهاي معاملاتي در بازار سرمايه، در حال حاضر افزايش آگاهي سهامداران يكي از مهم ترين دغدغه هاي قانون گذاران اين حوزه مي باشد.

• تعهد شخص جهت عدم فعاليت در سيگنال فروشي (كه در اين صورت كد مسدود مي­شود)

در اين راستا، دو بند مهم به تعهدنامه قبلي اضافه شده است، كه به شرح زير است:

• تعهد مي كنم كليه اقدامات اينجانب در چارچوب قوانين و مقررات و مقررات حاكم بر بازار سرمايه باشد و از هر گونه مشاركت و فعاليت (به ويژه در فضاي مجازي) در زمينه هايي كه طبق قوانين بازار اوراق بهادار نيازمند اخذ مجوز از سازمان است بدون اخذ مجوزهاي لازم خودداري كنم. همچنين از عضويت و فعاليت در شبكه هاي اجتماعي، سايت ها و كانال هايي كه برخلاف مقررات اقدام به ارائه تحليل در خصوص اوراق بهادار مي كنند و تحت عناويني همچون سيگنال فروشي اقدام به اغواي قيمتي مي كنند، خودداري و پرهيز كنم.

بديهي است در غير اين صورت سازمان بورس و فرابورس مي توانند كد معاملاتي اينجانب را مسدود كرده و علاوه بر آن برخوردهاي قانوني را از طريق مراجع ذيصلاح نسبت به اينجانب پيگيري كنند. همچنين تعهد مي كنم كليه خسارات و زيان هاي ناشي از اين گونه اقدامات كه متوجه اينجانب باشد جبران كرده و حق هرگونه ايراد، اعتراض و پيگيري را نسبت به اقدامات سازمان، بورس و فرابورس از خود سلب و ساقط مي كنم.

• اينجانب آگاهي كامل دارم كه بازار سرمايه همراه با سود و زيان بوده و سرمايه گذاري همواره با مخاطرات و ريسك همراه است. سرمايه گذاري در اين بازار مبتني بر بررسي و تشخيص سرمايه گذار بوده و سود سرمايه از سوي هيچ شخص حقيقي يا حقوقي مورد تضمين نيست. لذا با علم به اين مخاطرات مبادرت به دريافت كد معاملاتي و سرمايه‌گذاري در بازار سرمايه مي كنم.

لازم به ذكر است خريد و فروش سهام شركت‌هاي عرضه اوليه ، خريد و فروش تسه و اوراق با درآمد ثابت و هم‌ چنين خريد و فروش واحدهاي صندوق‌ سرمايه‌ گذاري از قانون نامبرده مستثني است.

توجه به چرايي تصويب قوانين جديد در رابطه با صدور كد معاملاتي، بالاخص قراردادن شرط قبولي در آزمون جهت صدور كد معاملاتي نشان از اهميت موضوع آموزش سهامداران دارد. بدون شك آموزش كافي سهامداران منجر به بهبود تصميم گيري آن ها، رفتار تحليلي هرچه بيشتر و جلوگيري از رفتارهاي هيجاني مي گردد. شناخت فاكتورهاي اقتصاد جهاني، اقتصاد كلان داخلي، صنعت و … موثر بر شركت­ها يكي از مهم ترين ديدگاه هاي تحليلي رايج بازار است كه از آن با عنوان تحليل فاندامنتال ياد مي كنند، از سويي ديگر شناخت چگونگي رفتار قيمتي سهم در روندها كه از ان به عنوان  تحليل تكنيكال ياد مي شود نيز يكي ديگر از مهمترين رويكردهاي تحليلي در انتخاب صحيح سهام در بازار سرمايه است. انتخاب صحيح فرصت هاي سرمايه گذاري  در بازار سرمايه كاملا مبتني بر يك تصميم گيري چند معياره بوده و هرچه ابزارهاي بيشتري براي تصميم گيري وجود داشته باشد، جوانب بيشتري از يك شركت بررسي مي گردد و اين امر متعاقبا منجر به انتخاب صحيح تري از سهام يك شركت مي گردد كه اين مهارت جز با آموزش نيز حاصل نمي شود.

فراهم آوردن امكان آموزش عادي (حضوري) و نوين (غيرحضوري) در ساليان اخير، گام موثري در آموزش صحيح سهامداران جديد بازار سرمايه برداشته، بدون شك انتخاب منبع صحيح و معتبر آموزشي نيز خود يكي از مهم ترين موضوعاتي است كه سرمايه گذاران بايد به ان توجه داشته باشند كه در اين راستا نيز بررسي سوابق و تجربيات استفاده كنندگان قبلي هر منبع ضروري به نظر مي رسد.

✔نكاتي در رابطه با كد بورسي

• • • بر طبق قانون سازمان بورس و اوراق بهادار، براي اينكه شما بتوانيد به‌صورت آنلاين به خريد و فروش سهام و ساير اوراق بپردازيد بايستي حداقل داراي مدرك تحصيلي ديپلم باشيد. به همين دليل چنانچه شما مي‌خواهيد كد آنلاين دريافت نماييد بايستي مدرك مزبور را همراه داشته باشيد. اما اگر مدرك تحصيلي شما زير ديپلم مي‌باشد و از طرفي تمايل به سرمايه‌گذاري داريد مشكلي بابت دريافت كد بورسي نداريد و با مراجعه حضوري و انجام تمامي مراحل براي شما كد سهامداري صادر خواهد شد با اين تفاوت كه كد معاملاتي آنلاين دريافت نخواهيد كرد و براي انجام معاملات مي‌بايست به‌صورت حضوري و درخواست تلفني، درخواست خريد يا فروش خود را به كارگزار اعلام فرماييد. در رابطه با دريافت كد بورسي غيرحضوري در مقاله بعدي توضيحاتي ارائه خواهد شد.
    • شما با دريافت كد بورسي، مي‌توانيد اوراق بهادار موجود در بازار بورس، فرابورس، اخزا، سخاب، اوراق مشاركت، اوراق اجاره، اوراق اختيار فروش تبعي و اوراق تسهيلات مسكن را معامله نماييد.
    • تنها نهادي كه مي‌توانيد جهت دريافت كد سهامداري به آن مراجعه نماييد كارگزاري‌هاي مورد تائيد سازمان بورس و اوراق بهادار هستند و اين نكته را حتماً مدنظر قرار دهيد. جهت مشاهده ليست كارگزاران مورد تائيد، اينجا را كليك نماييد.
    • قبل از اقدام به افتتاح حساب در يك كارگزاري در مورد گزينش بهترين كارگزاري تحقيق نماييد تا تنها به يكي از كارگزاري‌ها براي يك‌بار مراجعه نماييد و نيازي به مراجعات متعدد به كارگزاري‌هاي مختلف به دليل ضعف كارگزاري‌هاي پيشين نداشته باشيد. .
    • حتماً به اين موضوع عنايت داشته باشيد كه بابت ثبت‌نام در كارگزاري هزينه‌اي را پرداخت نخواهيد كرد و درآمد اصلي كارگزاري‌ها از محل معاملات شما است كه به‌اصطلاح به آن كارمزد معاملات مي‌گويند.
    • شما پس از انجام مراحل اوليه ثبت نام بورس و دريافت كد بورسي در هر زماني مي‌توانيد اقدام به خريد يا فروش اوراق خود نماييد. اما اين نكته را مدنظر داشته باشيد كه چنانچه شما براي يك مدت طولاني (كه طبق قانون ۹۰ روز است) معامله‌اي در حساب كاربري آنلاين خود انجام ندهيد حساب شما به‌منزله يك حساب راكد محسوب شده و مسدود مي‌شود و جهت راه‌اندازي مجدد آن مي‌بايست به كارگزاري مراجعه كرده و حساب خود را فعال نماييد. اگر سال‌ها قبل در يكي از كارگزاري‌ها اقدام به افتتاح حساب كرده‌ايد والان هيچ‌كدام از موارد رو در ذهن نداريد با توجه به مطالب گفته‌شده به يكي از كارگزاري‌ها مراجعه نماييد. آن كارگزاري كد بورسي شما را با توجه به كد ملي استعلام كرده و ثبت‌نام شما را تكميل خواهد كرد.
    • همان‌طور كه گفتيم كد بورسي يك كد يكتا است. اما شما درصورتي‌كه تمايل داشته باشيد مي‌توانيد در چند كارگزاري اقدام به افتتاح حساب نماييد. با انجام اين كار بايستي توجه فرماييد براي كد بورسي شما كدهاي معاملاتي آنلاين متفاوتي صادر مي‌گردد، درواقع كد سهامداري شما در تمامي كارگزاري‌ها يكي است ولي هر كارگزاري براي شما يك كد آنلاين معاملاتي متفاوت صادر مي‌كند كه شما با ورود اطلاعات خود وارد سيستم معاملاتي آن كارگزاري مي‌شويد.
    • بعضي از افراد چون شماره حساب خود را حفظ هستند دفترچه حساب خود را همراه نمي‌برند، ولي عنايت داشته باشيد كه با توجه به اينكه بايستي اطلاعات متعددي را با جزييات وارد نماييد تا اطلاعات تكميل گردد به همين دليل حتماً مدارك خود را به‌طور كامل همراه داشته باشيد.

خريد و فروش سهام

۴- خريد و فروش سهام در بورس به چه شكل انجام مي‌شود؟

خريد و فروش سهام در بورس به‌وسيله كارگزاري بورس و از طريق سيستم رايانه‌اي انجام مي‌شود. به اين ترتيب كه سهام‌داران از طريق سايت كارگزاري‌هاي بورس سفارش‌هاي خريد و فروش را وارد سيستم معاملات مي‌كنند. معاملات در سيستم بر اساس روش حراج دو طرفه انجام مي‌شود. يعني نوبت‌هاي خريد بر اساس قيمت‌هاي بيشتر در هر لحظه و نوبت‌هاي فروش بر اساس كمترين قيمت در هر لحظه مرتب مي‌شوند و هر زمان كه بهترين قيمت خريد و بهترين قيمت فروش برابر شد، معامله بر روي سهام انجام مي‌شود.

۵- وجه حاصل از فروش سهام چه زماني قابل وصول است؟

وجه حاصل از فروش سهام، سه روز كاري پس از انجام معامله قابل دريافت است. روزهاي كاري، ايام هفته به جز روزهاي پنج‌شنبه و تعطيلات رسمي است.

عرضه اوليه

۶- عرضه اوليه چيست؟

 عرضه اوليه  به پروسه ارائه سهام يك شركت خصوصي به عموم مردم گفته مي‌شود. به عبارت ديگر، عرضه اوليه چيزي نيست مگر اولين بار كه يك شركت سهامش را در بازار بورس عرضه مي‌كند. با انتشار سهام جديد، هر شركتي مي‌تواند از طريق دخيل‌كردن سرمايه مردم، سرمايه جذب كند. در اين پروسه شركت خصوصي به شركت عمومي تبديل شده و فرصت خوبي براي بهره‌وري از سرمايه جديد را براي شركاي خصوصي فراهم مي‌كند.

تبديل‌شدن به يك شركت عمومي نيازمند سطح بالايي از رشد و رعايت پيش‌نيازهاي سازمان بورس است. به همين علت، تنها شركت‌هايي كه داراي شرايط مشخصي باشند، مي‌توانند در بازار بورس عرضه شوند.

۷- چطور عرضه اوليه بخريم و براي خريد عرضه اوليه چقدر سرمايه لازم داريم؟

براي خريد عرضه اوليه بايد سفارش خود را در روزي كه توسط سازمان بورس و در ساعات مشخص‌شده در سامانه كارگزاري‌هاي بورس ثبت كنيد. پس از پايان مهلت ثبت سفارش، سهام عرضه اوليه به‌طور مساوي به متقاضيان تخصيص داده خواهد شد.

خريد عرضه اوليه احتياج به نقدينگي زيادي ندارد و ۲۰ هزار تومان نيز مي‌توانيد عرضه اوليه بخريد. اما حداكثر سرمايه‌اي كه براي خريد عرضه اوليه نياز داريد، براي هم سهم فرق مي‌كند و يكي دو روز قبل از ثبت سفارش، توسط سازمان بورس اعلام مي‌شو

مجمع بورس

۸- مجمع عمومي چيست و انواع آن كدام است؟

مجمع عمومي شركت سهامي، از اجتماع صاحبان سهام تشكيل مي‌شود. مقررات مربوط به حضور عده لازم براي تشكيل مجمع عمومي و آراي لازم جهت اتخاذ تصميمات، در اساسنامه شركت معين خواهد شد، مگر در مواردي كه به موجب قانون تكليف خاصي براي آن مقرر شده باشد.

بر اساس قانون تجارت، مجامع عمومي شركت‌هاي سهامي به ترتيب عبارتند از مجمع عمومي موسس، مجمع عمومي عادي و مجمع عمومي فوق‌العاده.

۹-مجمع عمومي فوق‌العاده چيست و چه زماني برگزار مي‌شود؟

موضوعات اصلاح يا تغيير مواد اساسنامه شركت، كاهش يا افزايش سرمايه و انحلال شركت فقط در مجمع عمومي فوق‌العاده قابل رسيدگي است. در مجمع عمومي فوق‌العاده دارندگان بيش از نصف سهامي كه حق راي دارند، بايد حاضر باشند و تصميمات مجمع همواره با اكثريت دوسوم آراي حاضر در جلسه رسمي معتبر خواهد بود.

افزايش سرمايه

۱۰- افزايش سرمايه چيست؟

هر گاه شركت براي توسعه فعاليت‌هاي خود به منابع مالي جديد نياز داشته باشد، با پيشنهاد هيات مديره، سهام‌داران شركت افزايش سرمايه را در جلسه مجمع عمومي فوق‌العاده مورد بررسي و راي‌گيري قرار مي‌دهند تا سرمايه شركت به ميزان مورد نظر افزايش يابد.

۱۱- روش‌هاي افزايش سرمايه كدامند؟

شركت‌ها از سه روش مي‌توانند سرمايه خود را افزايش دهند:

• از محل سود انباشته و اندوخته طرح و توسعه در قالب سهام جايزه
• از محل آورده نقدي و مطالبات در قالب حق تقدم
• از محل صرف سهام

در روش اول شركت، سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه را به سهام‌داران مي‌دهد و براي اين كار نيازي به پرداخت وجه توسط سهام‌داران نيست.

در روش دوم شركت، سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه را به‌ازاي دريافت ۱۰۰۰ ريال براي هر حق تقدم (به قيمت اسمي سهم) به سهام‌داران مي‌فرو

در روش سوم با سلب حق تقدم سهام‌داران، سهام جديد ناشي از افزايش سرمايه به قيمت بازار مورد پذيره‌نويسي كليه متقاضيان قرار مي‌گيرد.

۱۲- در چه صورت افزايش سرمايه شركت به سهام‌داران تعلق مي‌گيرد؟

افزايش سرمايه به سهام‌داري تعلق مي‌گيرد كه در تاريخ اجراي مصوبه مجمع عمومي فوق‌العاده شركت مبني بر افزايش سرمايه، مالك سهام شركت باشد.

۱۳- اوراق جديد ناشي از افزايش سرمايه شركت را چگونه مي‌توان دريافت كرد؟

براي اطلاع از نحوه دريافت اوراق جديد ناشي از افزايش سرمايه هر شركت پذيرفته‌شده در بورس مي‌توان از طريق سايت كدال اقدام كرد و يا با قسمت اطلاع‌رساني تالارهاي معاملاتي و يا با امور سهام شركت مربوطه ارتباط برقرار كرد.

خريد و فروش سهام در بورس به‌وسيله كارگزاري بورس و از طريق سيستم رايانه‌اي انجام مي‌شود. به اين ترتيب كه سهام‌داران از طريق سايت كارگزاري‌هاي بورس سفارش‌هاي خريد و فروش را وارد سيستم معاملات مي‌كنند.

كارگزاري بورس

۱۴-كارگزاري بورس چيست و كارگزار (Broker) در بورس كيست؟

سرمايه‌گذاري در بورس و خريد و فروش سهام با پول انجام مي‌شود اما نه به اين صورت كه هر سرمايه‌گذار بتواند سهام را مستقيما خودش بخرد و از حساب بانكي شخصي‌اش پرداخت كند. بلكه واسطه‌اي به اسم كد بورسي  وجود دارد كه مي‌تواند اين بستر امن را براي مبادلات فراهم آورد.

۱۵- چطور در كارگزاري ثبت نام كنيم؟

• گام اول: دريافت كد سجام
• گام دوم: احراز هويت سجام
• گام سوم: مراجعه حضوري يا تكميل غيرحضوري ثبت نام
• گام چهارم: افتتاح حساب سرمايه گذاري

۱۶- كارگزاري بورس چه خدماتي ارائه مي‌دهد؟

كارگزاري‌ها موظف هستند تا اطلاعات دقيق در اختيار سرمايه‌گذاران قرار دهند تا امكان سرمايه‌گذاري براي افراد حقيقي و حقوقي به وجود بيايد. يعني افراد و يا نهادها بتوانند با استفاده از خدمات كارگزاري‌ها، (كه همان ارائه اطلاعات لحظه‌به‌لحظه و تغييرات بازار بورس است) سهام شركت‌هاي مختلف را خريد و فروش كنند

۱۷- ويژگي‌هاي يك كارگزاري خوب چيست؟

• در دسترس بودن
• معتبر و قابل اعتماد بودن
• داشتن سامانه‌هاي آنلاين و آفلاين
• داشتن خدمات اختصاصي و متمايز
• وصول و واريز آسان وجه
• تسهيل شركت در عرضه اوليه

۱۸- مراحل تغيير كارگزاري بورس كدامند؟

پس از ثبت‌نام حضوري يا غيرحضوري در كارگزاري جديد، بايد پول و سهام خود را نيز به كارگزاري جديد منتقل كنيد. براي انتقال پول، بايد وجه خود را از كارگزاري فعلي دريافت و به كارگزاري جديد انتقال دهيد. براي انتقال سهم بهترين راه تغيير كارگزار ناظر از طريق سامانه معاملاتي كارگزاري است.

۱۹- تغيير كارگزاري ناظر چگونه انجام مي‌شود؟

در اولين قدم بايد از طريق درگاه يكپارچه ذي‌نفعان يا مراجعه به دفاتر پيشخوان برگه گواهي سهام خود را تهيه كنيد. سپس مي‌توانيد براي ثبت درخواست تغيير كارگزار به‌صورت حضوري به شعبه كارگزار جديد مراجعه كنيد يا به‌صورت غيرحضوري و از طريق سامانه معاملاتي درخواست تغيير كارگزار ناظر را ثبت كنيد.

اين‌ها اصول و مفاهيم اوليه آموزش بورس است كه همه افراد براي ورود به بازار سرمايه بايد بدانند و بلد باشند. البته براي آشنايي بيشتر با هر كدام از اين موارد مي‌توانيد مقالات آكادمي تجارت‌نيوز را در بخش‌هاي آموزش بورس و

ثبت نام بورس  دنبال كن

كد مطلب: پيش‌بيني بورس امروز 14 آبان 99

اولين واكنش بازار سهام و كد بورسي  به برگزاري انتخابات آمريكا چه خواهد بود؟ آيا روند نزولي بورس در روز چهارشنبه متوقف خواهد شد؟آيا ثبت نام بورس افزايش مي يابد ؟

پيمان حدادي، كارشناس بازار سرمايه در رابطه بازار سهام روز چهارشنبه 14 آبان ماه گفته است: احتمالا در روز چهارشنبه تا پايان معاملات بازار سهام نتيجه انتخابات آمريكا مشخص نشده است و به همين دليل به نظر مي‌رسد بازار در اين روز روندي متعادل خواهد داشت و نه روند نزولي جدي و نه روند صعودي جدي دارد.و آموزش بورس ضروري مي باشد .

در همين مورد دنياي اقتصاد نيز نتايج نظرسنجي خود را به شكل زير منتشر كرده است: